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“中特估”主题持续降温，大摩最新尝试发掘国企改革受惠股。大摩表示，中特估主题获市场注意，尤其是A股市场，自2022年第四季至今，指数编制公司推出多只以国企为主题的指数。该行相信，在人口老化、全球经济放缓下，国企可协助内地承受更多社会保障系统负担，促进生产力增长。内地或希望利用国企资产通过杠杆，促进经济向内需方向再平衡，并降低信贷推动经济增长所带来的风险。

大摩又称，国企经历过去10年在A股市场收缩后，近年市值占比及数量有稳定情况，A+H股及美国上市ADR市值合计，国企对中国股市占比约一半。过去十年，国企主导板块估值较新兴市场及全球同业分别折让12%及29%，与海外同业有最大幅度估值折让的板块将最受关注。

大摩自上而下及自下而上，筛选最受惠潜在国企改革股份，包括中移动（00941）、中电信（00728）、中联通（00762）、中行（03988）、农行（01288）、建行（00939）、工行（01398）等股份。

中移动昨日股价跌0.6%，报64元；中电信股价跌0.2%，报3.96元。中行、农行股价双双逆市升0.9%，分别报3.14元、3.04元。